recolector de manzanas En los últimos meses, han estado volando a nuestro alrededor especulaciones sobre por qué Apple sólo está avanzando en el camino. La información suele carecer de fundamento o es difícil de verificar. Sin embargo, tienen una enorme influencia en las acciones de la empresa, que han caído prácticamente un 4% en los últimos 30 meses.
Especulación
Lo demostraremos con el caso de una especulación reciente que afirmaba: “Los pedidos de visualización están cayendo = la demanda de iPhone 5 está cayendo”. El informe vino originalmente de Japón y apareció antes de Navidad. El autor es un analista que ni siquiera se ocupa de teléfonos móviles, y mucho menos de iPhones. Su campo es la producción de componentes. La información fue posteriormente recogida por el Nikkei y de ella por el Wall Street Journal (en adelante WSJ). Los medios tomaron al Nikkei como fuente creíble, al igual que el WSJ, pero nadie verificó los datos.
El principal problema es que la producción de pantallas no está directamente relacionada con la producción del teléfono. Estos se fabrican en China, no en Japón. El iPod touch, por ejemplo, utiliza la misma pantalla. Sólo se conectaría en un entorno de producción justo a tiempo, pero normalmente no se utiliza en teléfonos.
La razón más probable de la caída en los pedidos es que cada nuevo producto necesita tiempo para llegar a estar en plena producción. Aprenden a manejar los componentes, la calidad aumenta y la tasa de error disminuye.
Al principio, se necesitaba el máximo número de pantallas que la fábrica podía suministrar para satisfacer la demanda, que es mayor en el trimestre navideño. Al mismo tiempo, tuvieron que lidiar con errores de producción, ya que se trataba de un producto nuevo y la producción siempre se vuelve más eficiente con el tiempo. Lógicamente, entonces se reducen los pedidos, que es un proceso estándar en la producción de cualquier cosa. Sin embargo, ninguna fábrica dispone de datos sobre caries, por lo que los datos no se pueden comparar.
Un analista que quiera publicar ante el mundo su afirmación radical de que la demanda de iPhone está cayendo en decenas de por ciento debería verificar y conectar honestamente todos los datos. No hacer afirmaciones basadas en una fuente anónima en algún lugar de Japón.
No veo caídas pronunciadas en el mercado de la telefonía móvil, incluso la empresa RIM, que está en problemas, está cayendo gradualmente. Por lo tanto, una caída del 50%, como sugieren algunas especulaciones, contradice la historia y los principios del funcionamiento del mercado en el sector en cuestión.
Incredulidad en la historia de Apple
Pero una afirmación tan contundente también tiene graves consecuencias. Apple ha amortizado alrededor de 40 mil millones de dólares de su valor después de especular con las pantallas. Sin embargo, la mayoría de los informes directamente de la compañía indican que a Apple le espera un trimestre récord. Por el contrario, los mercados bursátiles están mostrando un desastre. El mercado aparentemente es muy sensible ya que ha comenzado a prevalecer el sentimiento general de que Apple es vulnerable. Información similar apareció antes, pero nadie le prestó atención.
Una de las razones que provocan una alta sensibilidad es la estructura de propiedad de las acciones de Apple. Entre los propietarios hay una serie de instituciones que tienen percepciones y objetivos diferentes a los del individuo promedio. Las acciones tecnológicas en general tienen muy mala reputación. Mirando retrospectivamente la última década, tenemos un perdedor mayor que el anterior: RIM, Nokia, Dell, HP e incluso Microsoft.
El público piensa que una empresa de tecnología alcanzará un pico y sólo bajará. Actualmente, el sentimiento predominante es que Apple ya ha alcanzado su punto máximo. Algo así como: "Tengo la sensación de que no mejorará". El problema también está en la teoría de la disrupción, cuando un disruptor cambia el mercado, aporta algo revolucionario, pero no se puede esperar nada más de él. . Pero también hay disruptores en serie: IBM en las décadas de 50 y 60, más tarde Sony. Estas empresas se vuelven icónicas, definen una era e impulsan la economía. Obviamente, a los mercados les resultó difícil clasificar a Apple en una de estas dos categorías, ya fuera sólo un éxito a corto plazo o una empresa capaz de cambiar repetidamente el mercado y definir así una era. Al menos en tecnología.
De aquí viene la cautela de los inversores de la industria tecnológica, que lógicamente, visto el pasado, no creen que la historia de Apple sea sostenible. Esto pone a la empresa bajo escrutinio y cualquier informe, incluso si es infundado, puede provocar una fuerte reacción.
Realidad
Aun así, es probable que Apple tenga un trimestre exitoso. Crecerá más rápido que cualquier empresa de la industria, más rápido que Google o Amazon. Al mismo tiempo, se esperan beneficios récord. En comparación, una estimación conservadora para las ventas de iPhone es de 48 a 54 millones, aproximadamente un 35% más que en 2011. Se espera que el iPad crezca de 15,4 millones a 24 millones el año pasado. Aún así, la acción ha estado cayendo en los últimos meses.
Los resultados finales del cuarto trimestre se anunciarán hoy. No sólo nos mostrarán las ventas de dispositivos, sino que también revelarán información que podría confirmar un ciclo de innovación acelerado y otras especulaciones.
Si pido algo a fábrica, no me importa el porcentaje de defectos, al fin y al cabo, la empresa se ha comprometido a suministrarme la cantidad acordada. También es irrelevante quién descubre las piezas defectuosas.
Sí, pero si 10 del millón de pantallas entregadas son defectuoso, tengo que contar con eso y pedir un millón+10 mil la próxima vez. para cubrir las piezas defectuosas y estar en un millón. Y si posteriormente el número medio de piezas defectuosas disminuye de 10 a 1, tengo que reducir el pedido en 9. volver a tener el millón de piezas que necesito. Esa es una idea muy aproximada de cómo fue con los pedidos cancelados.
Esto es una tontería, si quiero un millón de pantallas, quiero un millón de pantallas, no es broma, no min. Posiblemente unas decenas o cientos de piezas extra (como garantía). Por eso en las fábricas tienen, y en la mayoría de los casos hay algún tipo de control de salida, donde se tira la basura inmediatamente. Entiendo que hay que probar cada 30 o 50 piezas de display, pero luego es otra cuestión cómo tratarlo y el % de piezas defectuosas que recibo incluso después de la inspección.
Así es como funciona generalmente. Desafortunadamente, Apple es un caso un poco específico. Porque no quiere encargar unos cuantos millones de la producción normal. Pero necesita maximizar la producción a cualquier precio. Para satisfacer la demanda. Invirtió varios miles de millones de dólares en las fábricas de la mencionada Sharp. Generalmente invierte en las fábricas de sus proveedores para lograr la mayor producción posible.
En un esfuerzo por maximizar la producción, inicialmente hay más productos defectuosos de lo habitual. Además otras pérdidas se suman directamente en el punto de recogida del teléfono.
Las relaciones entre Apple y sus proveedores no están del todo claras, ya que sus inversiones directamente en las fábricas son enormes, pero eso es para una historia más larga :)
Bueno, siento que Apple no quiere un millón de pantallas, sino un millón de dispositivos en el mercado, lo que probablemente los dividiera. Si quiero vender mil panecillos y además los horneo, una décima parte de ellos terminará como desperdicio por alguna razón, entonces solo entregaré 900 a los clientes y puedo poner excusas como quiera, pero simplemente no lo hice. Mantengo el número final y asumo la responsabilidad de ello.
Esto es realmente una tontería, como en el artículo. Realmente no dirijo un negocio como ese. La empresa encarga 1 mega pieza funcional y recibe esta cantidad del proveedor. Si el proveedor tiene un porcentaje de desperdicio, ese es su problema. Tiene que fabricar más para entregar lo que se pide. Si alguien baja el pedido es porque no necesita las piezas. Los atajos podrían conducir a restricciones de ventas (ojos grandes, rebajas) o a un cambio de proveedor o a la preparación de un producto que no utiliza el display.
Como escribí a continuación, Apple opera de manera diferente. Él mismo financia las máquinas de producción en las fábricas de los proveedores, y cuando maximiza la producción a toda costa, no es como pedir 100 láminas de vidrio a una fábrica que produce miles.
Así que supongo que no lo entiendo, él pide piezas al fabricante, ¿no? ... si la empresa pertenece en parte a Apple, entonces las piezas se fabrican sin pedido y solo según el programa de producción ... en los medios de comunicación se escribe por todas partes sobre la reducción de pedidos, es decir, la relación clásica entre el cliente (manzana ) y el fabricante de las piezas. Si se trata de reducir el programa de producción, entonces no entiendo la histeria.
También creo que Apple ya estaba en la cima y está bajando. El problema más importante es el abandono de los usuarios profesionales. Cancelaron por completo el Xserve, el Mac Pro no se actualiza desde 2010 salvo el cambio de procesador, el iMac actual es problemático porque no pueden producirlo en las cantidades necesarias, y actualmente incluso el de 21" tarda de 2 a 3 semanas. No entiendo por qué no tenían nuevas placas base hechas para procesadores Ivy Bridge y podrían haber presentado los nuevos iMac y Mac Pro con el mismo diseño ya en el verano de 2012.
Los dispositivos iOS son sólo juguetes y en unos años sus ventas pueden empezar a caer. Ya creo que mucha gente los compra sólo por inercia. La competencia en smartphones y tablets mejora constantemente.
Tienes razón en que la competencia está mejorando mucho. Apple necesita trabajar este año, creo que el principal problema ahora está en el lado de iOS, donde se necesita una actualización.
Nunca he analizado aquí los dispositivos profesionales de Apple, ya que representan un pequeño porcentaje para la empresa. Quizás por eso les tosen encima. Es una pena de todos modos.
Utilizo el iPad no sólo como juguete. Considero un dispositivo con Android como un juguete en el que no puedes confiar, es decir, no puedes trabajar con él. No estoy de acuerdo contigo y creo que estos "juguetes" se utilizarán cada vez más en el futuro como herramientas de trabajo, ya sea sobre una mesa de mayor diagonal o en la mano.
Amigos, probemos con otra vista bastante diferente. Los inversores conservadores, las instituciones, los especuladores se mueven en el mercado de valores... Digamos que: los especuladores inteligentes y experimentados ya han vendido, los conservadores con la intención de obtener dividendos se mantienen firmes y no tienen miedo, los movimientos más agudos hacia abajo o hacia arriba (en el actual gama) son ejecuciones hipotecarias técnicas - automáticas, etc. Cada uno según su naturaleza y capacidades. Adjunto un gráfico en el que está dibujado Fibonacci (aquí podemos ver claramente el misterioso 30% :-) y una línea de tendencia roja (2012 se disparó en el gráfico semanal). Resumen: 1. Como usuario de Apple, puedo reflexionar sobre esto. 2. Como comerciante, tomo el comportamiento de AAPL como completamente estándar.